Co dělat v krizi do roku 2020 v důsledku koronaviry: analýza situace

Pin
Send
Share
Send

Dobrý den, přátelé! Únor se stal „černým měsícem“ nejen pro ruský akciový trh, ale také pro globální ekonomiku. Podle výsledků se index Mosbirzhi snížil o 6,6% (av současné době klesl na 12,5%) a dosáhl hodnoty 2788 bodů. Podle výsledků měsíce S&P 500 klesl z maxima 3394 bodů na 2980 bodů, celkový pokles v únoru činil 3,85%. Vina je „černá labuť“ ve formě epidemie koronaviru. Podívejme se, jak koronavirus ovlivňuje ekonomiku a co dělat v tomto ohledu s investorem právě teď?

Koronavirus: distribuční kronika

Na konci prosince 2019 byl v čínském městě Wuhan v provincii Hubei objeven nový typ pneumonie způsobené koronavírusy SARS-CoV-2. To bylo pozorováno mezi obyvateli, kteří jedli místní mořské plody a maso. 31. prosince oznámili provinční lékaři Světovou zdravotnickou organizaci o pneumonii. V té době bylo oficiálně nemocných 44 lidí.

Která provincie karanténu nekarantovala, ale marně. Epidemie se začala rychle šířit. 13. ledna byly hlášeny případy v Thajsku, 15 v Japonsku a 20 v Jižní Koreji. 22. ledna byl Wuhan stále v karanténě a potom se celý svět dozvěděl o novém viru.

V době, kdy byla ohniska již zaznamenána v Singapuru, Austrálii, Německu, Itálii, Íránu, Hongkongu a dokonce i ve Spojených státech.

11. února virus dostal nové jméno - COVID-2019 (dříve se nazýval 2019-nCoV). Vědci zjistili, že léčba může být prováděna transfúzí krevní plazmy s koronavirem. Existují lékařské metody léčby, ale dosud nejsou vysoce účinné.

Celkový počet případů dnes (2. března) přesahuje 89 tisíc lidí. Podle oficiálních statistik zemřelo více než 3 000 obětí viru, 42,7 tisíc bylo bezpečně uzdraveno a 7,6 tisíc je ve vážném stavu.

Karanténa je v současné době zavedena nejen ve Wuhan, ale také v dalších čínských městech - v Huangganu a Chibi a také v severní Itálii. V zemi byly izolovány desítky obcí a benátský karneval byl dokonce zrušen.

V Rusku je oficiálně zaregistrováno 6 případů koronaviru. Dva z nich jsou čínští občané, čtyři (podle jiných zdrojů, tři) jsou cestující výletní lodi Diamond Princess. Všichni jsou izolovaní a karanténní.

Můžete se v reálném čase dívat na šíření epidemie na otevřených zdrojích, například na těchto stránkách: https://coronavirus-monitor.ru. Pro větší pohodlí jsem vložil widget přímo z tohoto webu.

Boj proti viru je komplikován zaprvé nedostatkem účinných metod léčby léčivem (ačkoli byla vakcína objevena, není zatím příliš efektivní a velmi nákladná výroba, takže se nemluví o hromadném léčení), a zadruhé dlouhou inkubační dobou viru který trvá až 2 týdny. I.e. osoba může být infikována koronavirem, ale o tom ještě neví. A zatímco to neví, nakazí ostatní. K detekci této choroby jsou nutné speciální drahé testy.

Mimochodem, nyní je nemoc podle klasifikace WHO v epidemické fázi. Ale velmi brzy se může stát pandemií. A bude to ještě vážnější než nyní.

Ekonomický dopad

Hlavní důsledky pro ekonomiku nejsou způsobeny samotným virem, ale způsoby boje proti němu. Například karanténa v Číně uzavřela území, která produkují více než 80% národního HDP. A samotné město Wu-chan poskytuje 40% výroby oceli v Číně. V důsledku toho analytici předpovídají, že čínský HDP poroste v roce 2020 ne o 6% podle očekávání, ale o 4,5% nebo dokonce 4%, pokud se epidemie rozšíří.

Existují další negativní důsledky. Dopravní spojení bylo přerušeno v karanténě, pošta nefunguje, mnoho podniků je uzavřeno, včetně poboček mezinárodních zastoupení. Například práce v továrnách Apple, Tesla a Nvidia byla v Číně pozastavena, McDonalds a KFC nefungují, zábavní park Disney je uzavřen. V Koreji byla práce továren Hyundai pozastavena. Ikea uzavřela své obchody v Hongkongu a pevninské Číně.

Nyní byla severní Itálie v karanténě, továrny Ferrari a Lamborghini, jakož i řada dalších podniků, pozastavily svou práci.

Počet případů v Německu roste - je jich již 150. Hrozbou pro ekonomiku je zavedení karantény v největších městech Německa, kde jsou soustředěny největší výrobní kapacity.

Tempo vývoje světové ekonomiky na tomto pozadí se samozřejmě zpomalilo.

Čínská ekonomika je druhým nejmocnějším na světě - proto budou po celém světě slyšet důsledky hospodářského kolapsu Středního království. Pokud tragédie přijde do Evropy, pak hospodářská krize ovlivní ekonomiku třetího světa (Evropskou unii), jejíž „srdcem“ je Německo.

Podle prognózy Bank of America poroste světová ekonomika v roce 2020 pouze o 2,8%, což bude nejhorší ukazatel za všechny roky od roku 2009, kdy skončila Velká recese.

Co se děje na akciových a komoditních trzích

Na tomto pozadí samozřejmě ceny ropy trpí. Nákladní a osobní doprava se zpomalila - poptávka po ropě je menší - cena ropy klesá. Za pouhý měsíc cena ropy Brent klesla z 58,44 USD na 49,85 USD za barel, tj. o 14,67%.

Pokles cen ropy samozřejmě ovlivnil rubl. Oficiální směnný kurz dolaru k rublům dosáhl 67,03 rublů. Toto je absolutní maximum za poslední 3 roky.

Na akciovém trhu byly zvláště ovlivněny zásoby leteckých a pozemních dopravců, producentů ropy, turistických společností, dodavatelů a výrobců s hlavními zařízeními v Číně. Například akcie Apple ztratily v únoru téměř 17% své hodnoty.

Obchodníci si vzpomněli zejména na poslední únorový den. Světové indexy se otevírají s poklesem o 3-4%, index Mosbirzhi obecně klesl o 5%. Obchodní den pokračoval v trendu medvědího trhu. Investoři upadali v panice do akcií - na trhu byla vytvořena nadměrná nabídka - ceny klesaly. Byla to skutečná „krevní lázeň“ - v tom smyslu, že bez ohledu na to, jaký rozvrh otevřete, všude jsou červené japonské svíčky.

Ruské ropné společnosti, průmyslové podniky a maloobchodníci byli tvrdě zasaženi. Finanční sektor a telekomunikace utrpěly o něco méně. Ale bez rudých svíček si myslím, že 28. února by bylo možno upuštěno pouze od podílů biotechnologických a farmaceutických společností. Všichni ostatní šli do hluboké minus. Klesly až 10%.

Vůdci pádu jsou:

  • GTM - cena je 50 rublů. (-10,63%), obrat 2,8 milionu rublů.
  • Seligdar - cena 14,08 rublů. (-9,74%), obrat 13,78 milionů rublů.
  • Inter RAO - cena 5,204 rublů. (-9,61%), obrat 4 196,77 milionu rublů.
  • TGK-14 - cena je 0,00356 rublů. (-9,18%), obrat 15,8 milionu rublů.
  • Seligdar, ap. - cena je 24,9 rublů. (-8,62%), obrat 3,56 milionu rublů.
  • Gazprom - cena 202,65 rublů. (-6,83%), obrat 34 849,27 milionu rublů.
  • NK LUKOIL - cena 5699,5 rublů. (-5,01%), obrat 17933,36 milionu rublů.
  • MMC Norilsk Nickel - cena 20 250 rublů. (-4,65%), obrat 13081,45 milionů rublů.
  • Rosneft Oil Company - cena je 403,4 rublů. (-4,42%), obrat 7668,39 milionu rublů.
  • Sberbank - cena 233,36 rublů. (-3,92%), obrat 29 250,12 milionů rublů.

Vyrostl:

  • RussNeft - cena 547,2 rublů. (+ 4,63%), obrat 6,89 milionu rublů.
  • Lékárenský řetězec 36.6 - cena je 12,15 rublů. (+ 4,35%), obrat 55,42 milionu rublů.
  • Mosenergo - cena 2,3245 ​​rublů. (+ 0,65%), obrat 158,03 milionu rublů.
  • Moscow Credit Bank - cena je 5,65 rublů. (+ 0,27%), obrat 294,31 milionu rublů.
  • Rostelecom, Common - cena 86,68 rublů. (+ 0,21%), obrat 610,72 milionu rublů.

Dovolte mi připomenout, že je to jeden den, a nikoli výsledky měsíčního obchodování. Data převzatá z webových stránek Mosbirzi.

Obecně byl index Mosbirzhi uzavřen na přibližně 2785 bodech, což je o 4,5% méně v době zahájení aukce. Spolu s mezerou byl pokles 9,5%.

Za těchto okolností jsou krátkodobé dluhopisy, zejména vládní, stále dražší. Výnos ze státních pokladen se přiblížil minimální hodnotě - což znamená, že jsou velmi žádané. Ruské krátkodobé OFZ také reagovaly růstem.

Dlouhodobé dluhopisy však výrazně ztratily na hodnotě.

Pokud jde o zlato, jeho cena roste a aktualizuje maximum. Investoři se rozhodli nevyužít vyrovnávací paměť a jít úplně do defenzivních aktiv. To je nejjistější a úplně první signál krize.

Jaké jsou předpovědi

Takový pokles je samozřejmě způsoben náhlou „černou labutí“ - koronavirem. Existují však i jiné základní důvody. Ruský trh se zhroutí po americkém - a americký trh je již dlouho „přehřátý“. Zdálo se, že investoři právě čekali na správný okamžik svržení trhu, který za posledních 10 let nepřetržitě rostl. Nevyhnutelná korekce právě upadla do paniky.

Rozšíření epidemie (a možná pandemie) v budoucnosti přirozeně způsobí další problémy. Mnoho společností získá menší zisk nebo dokonce zkrachuje. Pokusy vlády zachránit ekonomiku vytištěním dalších peněz (například Čína jednoduše vyhodila 138 miliard juanů na trh, aby zaplavily akciový trh) jsou v krátkodobém horizontu dobré, ale v dlouhodobém horizontu způsobí pouze prudký nárůst inflace a zpomalení růstu HDP. A v jiných zemích tyto metody nemusí fungovat vůbec.

Není možné předpovědět, jak dlouho bude epidemie koronavirů trvat. Jedna věc je jistá. Konec epidemie vyvolá hospodářské oživení. Otevření dopravních spojení, obnovení výroby, růst cestovního ruchu - to vše se stane „bílou labutí“. Pokud jde o dobré zprávy, trhy rostou ještě ochotněji než zprávy. Proto indexy v každém případě získají zpět svůj pokles - a mnohokrát. Bylo to tak více než jednou, bude to tak v budoucnosti.

Měli bychom očekávat krizi na úrovni 2008 nebo 2012? Je příliš brzy na to mluvit. Jsme na samém začátku vývoje událostí. Čas ukáže, jak oprávněné jsou prognózy koronaviru.

Co by měli investoři udělat právě teď?

Každá epidemie je tragédie. Ale budeme upřímní. Rusko dosud nepoklepalo Rusko (a doufám, že to nebude patovat). V důsledku toho neexistují žádné objektivní důvody pro snížení hodnoty akcií a dlouhých dluhopisů. Výroba se nezastavila, nedošlo k žádným lidským ztrátám.

Ano, některé společnosti získají menší zisk kvůli nižším cenám surovin (především ropy a oceli), poklesu obratu zboží s karanténními zeměmi a přerušením dodavatelských řetězců. Ale globální tragédie se nestala.

Proto se můžete řídit radami Warrena Buffetta, který v jakékoli krizi volá, aby viděl příležitost. Ne pro nic za nic, starý muž nashromáždil mezipaměť - nyní si může koupit akcie za mnohem nižší cenu než před krizí.

Pokud jste dlouhodobý investor, měli byste uvažovat strategicky. Jakou příležitost krize nabízí? Nákup akcií je levnější. Se stejným Tatneftem nebo Rosneftem se nic nedělo - jak čerpali olej, čerpali to. Podnikání pokračuje 🙂 Pokud jste chtěli tyto akcie koupit, ale báli jste se vysokých cen - nastal čas.

Navíc nyní společnosti začnou distribuovat zisky za rok 2019, kdy nedošlo ke krizi a příjmy byly dobré. Pokud nyní kupujete akcie dividendových společností se slevou, můžete získat dobrý dividendový výnos.

Totéž platí pro americké akcie. Není hříchem převádět část aktiv v dolarech, ale kupovat dolary v Microsoft, IBM, Apple nebo Tesla (nejedná se o investiční doporučení). Pokud jste čekali na okamžik vstupu na americký trh - to je jeden z takových okamžiků.

Chytání nožů na klesajícím trhu je samozřejmě také nebezpečné - pokud si myslíte, že kupujete na dně, získejte druhé dno jako dárek. Proto nemusíte konkrétně prodávat některé akcie, abyste si mohli koupit jiné. Pokud máte mezipaměť nebo její analog (zlato kupované předem nebo krátké dluhopisy), můžete se z něj přesunout do akcií. A je to lepší nejen pro některé jednotlivé emitenty (protože FIG ví, které akcie a kdy budou stoupat), ale pro celý index. Samozřejmě prostřednictvím ETF. Zde si můžete vybrat ze seznamu největších ETF - zde jsou fondy pro každý vkus.

Velkou chybou by bylo panikaření a vyprázdnění zásob, i kdybyste z nich měli nějaký zisk. Ve skutečnosti nyní mnoho investorů zaznamenává příjmy na principu „alespoň ušetřit něco“. Klesají zásoby, houpají lodí ještě těžší.

Takže, na prahu - koronavírus a krize jím způsobená. Co dělat

Podle mého názoru bude nyní nejsprávnější chování následující - přilne k stožáru (vaše portfolio) a čeká na bouři (krize). Pokud uděláte vše správně a zdržíte se prodeje svých aktiv, můžete průměrovat, když ceny dosáhnou skutečného dna.

Co by se nemělo dělat:

  • panikařit a prodávat aktiva - už jsme se tím zabývali;
  • koupit defenzivní aktiva, tj. zlato a krátké pouta - jak se říká, je příliš pozdě pít Borjomi, když se játra posadila;
  • otevřete krátké pozice a zkuste vydělat peníze na podzim - ceny se mohou rozběhnout se stejnou silou, jakou nyní klesají, a pokud nejste profesionálové, nesnažte se vydělat peníze na futures a krátké pozice;
  • vstoupit na trh s vysoce výnosnými dluhopisy - zde ceny klesly a výnosy vzrostly, ale jsou to emitenti VLO, kteří jsou ohroženi a mohou zkrachovat jednoduše tím, že si nesplní své závazky.

Ano, podívejte se na "krevní koupel" na svém účtu, vypadejte smutně a tvrdě. Ale pokud jste koupili akcie, měli byste si být vědomi rizik. A pokud nejste připraveni na rizika - znovu zvažte svou strategii. Možná stojí za to přidat další dluhopisy a zlato a vytvořit plnohodnotné protikrizové portfolio.

A co uděláte v krizi roku 2020? (až 3 možnosti)

Obecně platí, že zůstaňte v klidu a postupujte podle své investiční strategie. Pokud jste dlouhodobým investorem, černé labutě, jako je tento koronavirus, by vás vůbec neměly obtěžovat. Nebo by se měli bát - ale pouze jako příležitost vzít více aktiv z trhu za nižší cenu. Hodně štěstí a peníze mohou být s vámi!

Pin
Send
Share
Send