Ruské společnosti, které odkupují své akcie v roce 2019

Pin
Send
Share
Send

Dobrý den, přátelé! Buyback je proces zpětného odkupu vlastních akcií společnosti. V jednom z předchozích článků jsem již psal, jaký je postup, jak a za jakým účelem se provádí. Jen poznamenávám, že pro investora je zpětné odkupování velkou šancí vydělat peníze, protože kotace akcií pravděpodobně porostou (ale to není přesné). Je logické, že otázka, které ruské společnosti provádějí zpětné odkupy v roce 2019, je velmi zajímavá. Nebudu tedy dlouho trávit přemýšlením o stromu, ale okamžitě seznam společností a krátký komentář ke každé z nich.

Lukoil

Jedna z nejvíce „buy-back“ společností na ruském akciovém trhu. Pouze Nornickel kupuje více vlastních akcií. Metalurgický koncern však doposud pozastavil zpětný odkup, ale Lukoil jen zrychluje.

V roce 2019 plánuje Lukoil v rámci zpětného odkupu zpět nákup akcií a depozitních certifikátů v hodnotě asi 3 miliard dolarů. Lhůta je stanovena až do roku 2022. Na konci února 2019 bylo na výkupné vynaloženo 1,44 miliardy dolarů - téměř polovina.

Mimochodem, top management Lukoil také dělá poměrně velké nákupy svých vlastních akcií. Zpráva je tedy ze všech stran pozitivní.

MTS

Do poloviny roku 2020 provozovatel plánuje utratit až 30 miliard rublů za zpětné odkupy, což je asi 5% kapitalizace MTS. V průběhu nového programu budou splaceny akcie a NDR, které jsou ve volném oběhu v Mosbirzhe.

Předchozí program zpětného odběru MTS skončil pozitivně. Na konci roku 2018 došlo k výraznému nárůstu akcií, což bylo v rukou hlavního akcionáře společnosti MTS - AFK Sistema. Ty mimochodem vyžadují dobré dividendy od MTS. Můžeme tedy očekávat růst kotací v důsledku zpětného odkupu a dividend.

Na druhé straně existují faktory, které mohou zpomalit růst ceny akcií MTS. Zaprvé, zrušení roamingu ovlivní příjmy, zadruhé růst DPH a zatřetí, konkurenti docházejí - například Sberbank Mobile a Tinkoff Mobile pomalu tlačí trh.

Předpokládá se, že kdyby to nebylo pro návratnost MTS, pak by kotace společnosti výrazně poklesly - mnohem silnější než nyní.

TMK

Stateční metalurgové se rozhodli poslat až 30 milionů dolarů na odkup svých akcií a NDR. Nákupy probíhají od října 2018 a budou pokračovat až do konce roku 2019. Cílem je odkoupit zpět asi 29,27 milionu akcií nebo 7,32 milionu NDR.

Nakoupená aktiva budou v rozvaze společnosti. Co se s nimi plánuje, TMK neinzeruje.

Rosnefť

Dne 6. srpna 2018 představenstvo společnosti Rosneft schválilo program zpětného odkupu vlastních akcií ve výši až 2 miliard USD. Objem akvizic by neměl přesáhnout 340 milionů kusů. Je snadné vypočítat, že maximální výkupní cena jedné akcie společnosti Rosneft nepřesáhne 5,88 $ (nebo přibližně 390–410 rublů).

Podle odborníků není cílem Rosneftova dětského záda zvyšování nabídek, ale zabránění poklesu cen pod stanovenou hranici. Společnost je výrazně nadhodnocena a zpětný odkup je způsob, jak podpořit kapitalizaci společnosti. Je tedy nepravděpodobné, že Rosneft bude schopen vydělat peníze na odkup. Na druhou stranu je velmi pravděpodobné, že se nebudete moci bát poklesu cen akcií pod tuto hranici.

Program zpětného odkupu je navržen tak, aby zpětně nakupoval 3% všech akcií společnosti Rosneft v plováku zdarma.

Magnet

Program zpětného odkupu magnetu od roku 2019 byl již dokončen - konkrétně 4. března 2019. Navíc to nebyl standardní program zpětného odkupu akcií - odkup byl zahájen jako součást motivačního programu manažera.

Celkem bylo na odkup vydáno 16,5 miliardy rublů, maximální kupní cena akcie byla 4930 rublů. Vedení nakoupilo zpět asi 4% všech akcií Magnit. Část odkoupených akcií mimochodem maloobchodník zaplatil za nákup farmaceutického koncernu SIA Group.

Abych byl upřímný, ano - magnet potřeboval odkup. Po odchodu Magnitského obchod nešel velmi dobře, takže odkup zde byl pojištěním proti nadměrnému poklesu hodnoty akcií, a nikoli růstovým faktorem.

Novatek

Zde stále můžete skočit do odchozího vlaku. Novatek prodloužil svůj program zpětného odkupu, který byl zahájen v roce 2012, do června 2019. Plánuje se, že na nákup bude přiděleno asi 600 milionů dolarů. Na začátku roku 2019 již bylo na toto podnikání vynaloženo 10,44 miliard rublů (přibližně 160 milionů dolarů), takže existuje potenciál pro růst - pokud se Novatek rozhodne odejít zpět do konce.

Odkupované akcie a depozitní příjmy budou zapojeny především do programu propagace managementu a odměňování klíčových zaměstnanců. Financovat vývoj nových vkladů.

Má smysl kupovat akcie Novatek při čerpání. Když se podíváte na tabulku nabídek, můžete vidět, že ceny začínají od určitých úrovní a současně zvyšují objemy obchodů - zjevně v těchto chvílích zasvěcenci vstupují na trh a odkupují akcie.

Stuha

Další prodejce v naší recenzi. Program zpětného odkupu společnosti Lenta byl zahájen na konci roku 2018 - plánuje se splacení pouze depozitních účtenek na londýnské burze. Společnost plánuje odkoupit zpět asi 10% z celého čísla NDR a na to utratit více než 11,6 miliard rublů. Ke konci února 2019 již bylo na tyto účely vynaloženo přibližně 570 milionů rublů, tj. utrácel téměř polovinu přidělených prostředků.

Stejně jako Novatek, Lenta nakupuje hlavně při čerpání. Obecně je maloobchodník velmi podceňován, takže zásoby a bez zpětného odkupu mají růstový potenciál. Existují však rizika:

  • Páska nedávno zveřejnila slabé zprávy;
  • konkurenti společnosti se zintenzívnili - rychle rostou po rebaterdingu Pyaterochky (součást skupiny X5 Retail Group), obnovení pozice Magnit a nového maloobchodníka, který se objeví po kombinaci červené a bílé, Bristolu a Dixie.

Jak se říká, je třeba mít na paměti, ne jediné odkupy.

Yandex

Ruský hlavní IT gigant začal zpětný odkup svých akcií třídy A od června 2018. Program bude trvat přesně rok. Plánuje se, že na odkup bude vynaloženo přibližně 100 milionů rublů.

Přestože Yandex již v minulosti spustil stejné programy, konečná velikost zpětného odkupu se ukázala být nižší, než se plánovalo. Ale tentokrát, jak zástupci Yandexu ujišťovali, bude výkup „agresivnější“.

Mimochodem, dalším hnacím motorem růstu hodnoty akcií Yandex může být začátek výplaty dividend. Přestože dosud neexistují žádné oficiální informace, zástupci společnosti několikrát oznámili svůj záměr zahájit platby. Možná v roce 2020 akcionáři Yandexu obdrží první dividendy.

Ruské boty

Společnost plánuje v roce 2019 utratit na odkup asi 900 milionů rublů. Nákup se uskuteční na otevřeném trhu i soukromě od velkých držitelů akcií. Jak bylo představeno představenstvem, maximální cena nakoupených akcií nepřesáhne 140 rublů za akcii - jedná se o cenu akcií za IPO.

Safmar

Safmar, který kombinuje investiční a penzijní podnikání, přijal v listopadu 2018 tříletý program zpětného odkupu. Plánuje se, že utratí 6 miliard rublů na odkup svých kmenových akcií. Cena tiskové zprávy není nijak omezena. Opuštění burzy bude provedeno jako akumulace na účtech fondu volných prostředků.

Bank Saint Petersburg

Banka plánuje přidělit 10 milionů dolarů na odkup svých akcií. Cena je pevná - 55 rublů za akcii. Program je neomezený - jakmile je dosažen limit, banka jej zkrátí. Podle vedení organizace je tržní cena akcií banky nízká a je třeba zvýšit kapitalizaci.

Akcie Petrohradské banky jsou bohužel málo likvidní, takže není možné vydělávat mnohem přímo.

Závěr

V roce 2019 tedy tyto ruské společnosti provádějí zpětné odkupy: Lukoil, MTS, TMK, Rosneft, Magnit, Novatek, Lenta, Yandex, Obuv Rossii, Safmar, Bank Saint Petersburg. Podmínky zpětného odkupu u každého emitenta jsou odlišné, stejně jako účinek zpětného odkupu. Například v MTS, Magnit a Novatek podporuje zpětný odkup citace, zatímco v Lenta a Yandex slouží jako hnací motor růstu, což přispívá k růstu akcií. Nestačí tedy, aby investor jen kupoval akcie společností, které vyhlašují zpětné odkupy. Musí sledovat situaci, která doprovází program. Možná se ukáže, že nebudete moci vydělat peníze na zpětném odkupu a cílem zpětného odškodnění je pomoci současným investorům, kteří chtějí své peníze ušetřit. Ale v každém případě je zpětný nákup šancí. Hodně štěstí a peníze mohou být s vámi!

Pin
Send
Share
Send