Mezinárodní dluhopisy - co to je? Hodnocení toho nejlepšího pro dnešek

Pin
Send
Share
Send

Zdravím zvědavého čtenáře! Tento článek se bude zabývat jiným typem dluhových cenných papírů. Řeknu vám, jaké jsou mezinárodní dluhopisy, uvážím samotnou podstatu těchto nástrojů, proč jsou potřebné a proč jsou emitenti připraveni je emitovat.

Vysvětlím, zda je výhodné, aby je soukromý investor koupil, a podrobně popíšu, jaké věci jsou se vstupním prahem pro investování do takových dluhopisů a jaké jsou způsoby vstupu na tento trh s malým kapitálem. Dotknu se možného příjmu z mezinárodních dluhopisů a daňových funkcí.

Co je to?

Mezinárodní dluhopis je dluhopis vydávaný v cizí měně k oběhu na různých trzích. Pokud jde o strukturu, jedná se o klasické vazby, tj. zajišťují pravidelné platby kupónů a splácení nominální hodnoty na konci oběhu.

Existuje několik druhů mezinárodních dluhopisů. Nejprve se dělí na dlouhodobé dluhopisy a personalizované nástroje. První z nich jsou vydávány hlavně na dlouhodobé období a zahrnují práci prostřednictvím zahraničního finančního upisovatele.

Takové dlouhodobé mezinárodní dluhopisy jsou zpravidla klasifikovány jako zajištěné. Druhé jsou vydávány pro konkrétní investory a jsou v oběhu déle než 5 let.

Pokud jde o způsob umisťování dluhových cenných papírů mezinárodního typu, dělí se na typy:

  1. Zahraniční dluhopisy. Vydává se pro konkrétní zemi v její funkční měně.
  2. Eurobondy. Příjmy z investičního dluhu, které jsou vydávány u jiného emitenta, než je národní měna a jsou k dispozici ke koupi široké škály investorů z různých zemí.
  3. Globální dluhopisy. Mezinárodní dluhopisy, které v jedné emisi pokrývají několik zahraničních zemí a jejich národní měny najednou.

Proč potřebují emitenta a investora

Pro společnosti představuje emise mezinárodních dluhopisů šanci získat nižší sazby na vypůjčený kapitál a diverzifikovat úvěrové zdroje. Tyto povinnosti navíc emitentovi pomáhají chránit se před nadměrným vlivem směnných kurzů.

Investor zase získá příležitost ke koupi dluhových cenných papírů zahraničních společností ve své národní měně. Nebo v případě eurobondů nákup dluhopisů místní společnosti, ale v cizí měně. Obě možnosti poskytují širokou škálu příležitostí k diverzifikaci vašeho portfolia různými směry.

Jak fungují

Mezinárodní dluhopisy mohou být vydávány soukromým předplatným konkrétním osobnostem. Soukromí investoři se více zajímají o cenné papíry dostupné širokému spektru lidí. Tyto nástroje jsou vydávány prostřednictvím zvláštních finančních zprostředkovatelů, kteří pomáhají při umisťování a zabývají se dalším prodejem těchto cenných papírů jednotlivým věřitelům.

V této fázi již byly stanoveny všechny podmínky a vlastnosti mezinárodního dluhopisu. Většinu těchto závazků nakupují institucionální aktéři.

Jak vydělat peníze na zahraničních dluhopisech

Vzhledem k tomu, že zahraniční dluhopisy jsou vytvářeny podle klasického modelu plateb kupónů, můžete na nich vydělat jak běžnými platbami, tak díky zvýšení hodnoty samotného nástroje. U některých typů mezinárodních cenných papírů je nutné zohlednit dynamiku směnných kurzů. Stále existují další příležitosti, jak vydělat na daňové optimalizaci vašich investic, o tom budu mluvit o něco dále.

Kolik můžete vydělat

Stupeň výdělku závisí na typu nástroje. Pokud mluvíme o ruských eurobondech, bude výnos pravděpodobně mírně vyšší než úrok z vkladů v cizí měně v bance, které jsou na úrovni 3,5–3,6%. Odchylky ve výnosu z globálních a zahraničních dluhových příjmů budou záviset na úrokových sazbách v zemi a na úvěrových ratingech společnosti (v případě podnikových dluhopisů).

Je to výhodné koupit

Ve většině případů jsou mezinárodní dluhopisy ve srovnání s alternativními investicemi, jako jsou vklady, ziskové, ale nezapomeňte na provize, daně a další náklady, které se podílejí na zisku.

Je důležité pochopit, že zisk z nákupu roste s klesající cenou nástroje. Při výběru správného okamžiku si můžete zakoupit vysoce kvalitní mezinárodní dluhopisy s velmi dobrým výnosem, což bude mnohem efektivnější než alternativní investice.

Mohu tyto dluhopisy koupit na IIS

Ve službě IIS si můžete koupit dluhopisy, které jsou k dispozici na moskevské burze. Tímto způsobem lze zakoupit některé emise mezinárodních dluhopisů. Navíc to dává smysl.

Nákupem cenných papírů mezinárodního typu na účet IIA získá investor následně právo využít odpočet daně ve výši 13%, což přímo zvyšuje zisk z investic. Je pravda, že existuje omezení - 400 tisíc rublů ročně.

Kde vidět seznam dluhopisů, které lze koupit

Nejčastěji jsou obchodní terminály brokerů používány ke sledování mezinárodních dluhopisů dostupných k nákupu. Můžete také použít webové stránky s relevantními tématy: dluhopisy, inteligentní laboratoře, finance, obchodování, atd.

Kolik je 1 svazek

Náklady na mezinárodní dluhopisy závisí na měně, ve které jsou emitovány. Obvykle se jedná o více částek, například 1 000 nebo 1 000 rublů. Tyto dluhopisy jsou však často seskupeny do loterií, jejichž cena stokrát stoupá. Existují způsoby, jak si koupit takové části, o kterých budu mluvit o něco později.

Výhody a nevýhody mezinárodních dluhopisů

Pokud hovoříme o zahraničních dluhopisech vydaných cizí osobou, označím ji za příležitost investovat do nerezidentské společnosti na základě vnitřních daní a jiných legislativních principů s využitím efektivní měny mé země.

Naproti tomu eurobondy lze zakoupit v různých měnách, díky čemuž můžete vytvářet různé úrovně diverzifikace svého portfolia. Výhodou těchto nástrojů je to, že v převládajícím počtu případů jsou takové cenné papíry velmi vysoké kvality, investor se nemusí starat o rizika svých aktiv. Nevýhodou těchto nástrojů mohou být vysoké provize a daňové náklady.

Kde a jak koupit

Pokud potřebujete zakoupit mezinárodní dluhopisy dostupné na ruském trhu, měli byste pro tyto účely využít služeb místní banky nebo licencovaného makléře. Pokud chcete nakupovat cenné papíry prostřednictvím zahraniční platformy, měli byste si otevřít účet u zahraničního makléře.

Nezávisle na moskevské burze

Chcete-li samostatně investovat do dluhopisů tohoto typu na MICEX, musíte si založit účet v jednom z ruských brokerských domů. Při výběru je lepší podívat se na největší společnosti v tomto odvětví. Poté si stáhněte a nainstalujte specializovaný program pro obchodování, ve kterém můžete sledovat kotace akcií a provádět s nimi transakce.

Jako součást podílového fondu

Fondy vzájemného investování jsou investiční produkty, které obsahují jinou sadu aktiv. S pomocí takového fondu není nutné, aby investor platil náklady na celou částku, která často přesahuje 100 tisíc dolarů a většina jednotlivců je pro investice nepřístupná.

Na ruském trhu jsou k dispozici PIFy, které zahrnují mezinárodní cenné papíry. Patří sem například podílové fondy Alfa-Capital Eurobonds nebo OPIF VTB - Eurobonds Fund.

ETF

Tento nástroj je svým charakterem podobný jako u podílových fondů. Na rozdíl od podílových fondů jsou však fondy obchodované na burze kótovány a mají více likvidity. Poskytuje také minimální finanční limit pro vstup na mezinárodní dluhopisový trh.

Dobrým příkladem je FinEx Cash Equivalents UCITS ETF, a to jak v dolarech, tak s rublem, a také FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD).

Jak si vybrat

Je třeba přistupovat k výběru a hodnotit výnos i rizika mezinárodních dluhopisů. Spolu s tím musíte pochopit, co přesně se od této investice vyžaduje, například jde o samostatnou investici nebo nákup jako součást diverzifikace aktiv.

Nemusíte se bát investovat pomocí speciálních nástrojů, které jsou na trhu prezentovány ve formě vzájemných a obchodovaných fondů. Při hodnocení strukturálních produktů by měly být ETF vybrány, protože všechny ostatní jsou stejné, protože v mnoha ohledech jsou lepší než podílové fondy.

Nejlepší makléři

Ověřené zahraniční makléři
NázevHodnoceníKladyNevýhody
Interaktivní makléři8/10Mluví ruskyPředplatné 10 $ měsíc
Captrader8/10Žádné měsíční poplatkyMluvte jen anglicky
Lightspeed7/10Nízký minimální vkladImpose služby
TD Ameritrade6.5/10Nízké poplatkyNe každý si otevře účet

Makléř by měl být vybrán z předních pozic v žebříčku. Při hledání grálu mezi malými společnostmi nemá smysl. Provize jsou konkurenceschopné na celém trhu a kvalita služeb a úroveň spolehlivosti jsou vyšší u velkých hráčů v makléřském podnikání.

Výpočet získání příkladu

Pro ilustraci vezmu eurobondy Vnesheconombank s emisí VEB PBO1R3. Její nominální hodnota je 1 000 USD. Splacení v roce 2021. Se současným výnosem do splatnosti 5,47% se obchoduje na 98,95% nominální hodnoty. To znamená, že za účelem získání uvedeného úrokového výnosu je nyní nutné zaplatit 989,5 dolaru za trh za jednu jistotu.

Recenze investorů

Investoři z větší části zacházejí s takovými nástroji spíše příznivě. Dobrá ziskovost a možnost široké diverzifikace zaujme mnoho účastníků trhu. V první aproximaci je zřejmé, že mezinárodní dluhové cenné papíry jsou jistě lepší než alternativní investice ve formě bankovních vkladů.

Zdanění mezinárodních dluhopisů pro jednotlivce

V případě nákupu mezinárodních dluhopisů na ruském trhu nebude daň z příjmů kuponů zdaněna pouze z obecních a státních eurobondů Ruské federace. Daň z příjmu fyzických osob z prodeje cenných papírů s přebytkem musí být zaplacena ze všech nástrojů.

Dovolte mi připomenout, že jeho velikost je 13% ze zisku. Všechny daně budou počítány v rublech, bez ohledu na měnu oběhu dluhopisů. Ještě jednou vám připomínám možnost získat daňový odpočet při použití individuálního investičního účtu, který lze otevřít u kteréhokoli místního makléře.

Což je lepší - zahraniční dluhopisy nebo dividendy

Statistiky šeptají, že investice do akcií vždy vyhrávají na velkou vzdálenost. Vítězství v minulosti však nejsou vždy zárukou úspěchu v budoucnosti. Díky rozumnému přístupu může být nákup mezinárodních dluhopisů velmi konkurenceschopný.

Top 5 nejspolehlivější

Následující emise jsou nejspolehlivějšími mezinárodními dluhopisy dostupnými na ruském trhu:

  • RUS-20, ISIN XS0504954347 (3% výtěžek)
  • RUS-22 ISIN XS0767472458 (výtěžek 3,3%)
  • RUS-23, ISIN XS0971721450 (4% výtěžek)
  • RUS-26, ISIN RU000A0JWHA4 (výtěžek 4,2%)
  • RUS-27, ISIN RU000A0JXTS9 (výtěžek 4,3%).

Top 5 nejziskovějších

Lídři ziskovosti mezi mezinárodními dluhopisy dostupnými na ruském trhu:

  • Alliance20, ISIN XS0925043100 (55% výtěžek)
  • Sovcom 2B3, ISIN RU000A0ZYWZ2 (8,5% výtěžek)
  • SibGosB2P1, ISIN RU000A0JXZM9 (výtěžek 8,4%)
  • DelPort1P2, ISIN RU000A0ZZ2A5 (výtěžek 7,7%)
  • GAZPR-37, ISIN XS0316524130 (výtěžek 6,4%).

Závěr

Hlavními představiteli mezinárodních dluhopisů dostupných na ruském trhu jsou eurobondy vydané místními společnostmi nebo obecními subjekty. Nedostatek širokého zastoupení dluhopisů zahraničních emitentů je způsoben především sankční rétorikou a nestabilní ekonomickou situací v Rusku.

Nástroje, které jsou stále na moskevské burze, by však měly stačit i pro sofistikované investory, pokud jde o individuální investice i vytvoření různých portfolií cenných papírů.

Pokud však dostupná investiční rozhodnutí nestačí, můžete si účet otevřít na dálku u zahraničních finančních agentů nebo použít strukturální produkty popsané v tomto článku.

Doufám, že to bylo zajímavé a hlavně užitečné. Nezapomeňte se přihlásit k odběru článků a sdílet je na sociálních sítích.

Pin
Send
Share
Send