Dividendy z upřednostňovaných akcií - co to je, vzorec výpočtu a platební postup

Pin
Send
Share
Send

Dobrý den, milí čtenáři našeho zdroje!

Znáte jeden z nejúčinnějších způsobů, jak vytvořit pasivní příjem - ten, který nezávisí na neustálém jednání nebo přítomnosti na určitém místě? Odpověď na tuto otázku je známa profesionálním investorům.

Nemusíte se však stát výměnným guruem a rozumět složitosti ekonomických zpráv! Pro pasivní příjem stačí dostávat dividendy z upřednostňovaných akcií a dnes budu hovořit o tomto jevu a některých jeho jemnostech.

Co je to?

Na burze se obchoduje se dvěma druhy cenných papírů: kmenové (JSC) a preferované (AP) akcie.

Papíry prvního typu mají hlasovací právo: po shromáždění dostatečného balíčku můžete ovlivnit politiku společnosti, navrhnout svou kandidaturu představenstvu, zablokovat nebo povolit významné transakce, které ovlivňují osud společnosti.

Dividendy AO jsou vypláceny, ale závisí na čistém zisku. Pokud je během vykazovaného období zaznamenána ztráta nebo pokud se emitent rozhodne přidělit prostředky na rozvoj, nedochází k dividendám.

Upřednostňované akcie vám ve většině případů umožňují přijímat dividendy bez ohledu na ekonomické ukazatele společnosti - výše plateb je stanovena a stanovena v chartě organizace.

Navíc AP ve výchozím nastavení nemají hlasovací práva, ale pokud z nějakého důvodu nedošlo k nárůstu dividend na prefs, získají hlasovací práva na stejné úrovni jako kmenové akcie.

Jaký je výpočet dividend z upřednostňovaných akcií

Rozhodnutí o výplatě dividend se přijímá na valné hromadě akcionářů. Někdy se stane, že se valná hromada rozhodne nerozdělit zisky nebo přímé finanční zdroje pro rozvoj.

V tomto případě, pokud charta stanoví povinnost vyplácet dividendy z upřednostňovaných akcií, mohou se uchýlit k použití zvláštního fondu organizace.

Nejprve se výpočet plateb provádí na prioritních akciích, poté dojde k obvyklým změnám.

Vzorce

Od roku 2016 nařízení vlády Ruské federace stanovilo, že na dividendy by měla být přidělena částka alespoň 50% čistého zisku. Praxe však ukázala, že mnoho emitentů snižuje jejich velikost, zvyšuje náklady na modernizaci vybavení a různé investiční programy.

V červenci 2019 byl Státní dumě zaslán návrh zákona o povinném provádění „50% pravidla“ - tímto se stanoví jednotná dividendová politika pro federální státní unitární podniky.

Soukromé společnosti určují velikost plateb na základě své dividendové politiky.

Příklad

Dividendová politika Surgutneftegaz určuje pevnou částku dividend z upřednostňovaných akcií - 10% čistého zisku.

Podle výsledků roku 2018 zisk přesáhl 800 miliard rublů, což umožnilo nasměrovat téměř 82 miliard rublů na platby akcionářům. Dividendový výnos z upřednostňovaných akcií - 24% ročně! Skvělá alternativa k bankovnímu vkladu, že?

Surgutneftegas tradičně řídí 65 kopecků za dividendy na kmenové akcie, což činí výtěžek 3% ročně.


Jaká je výplata

Dividendy se vyplácejí přímo akcionářům nebo prostřednictvím depozitního systému. Ruské právo stanoví 25denní období ode dne uzavření rejstříku.

Během tohoto období musí emitent přispívat na účty makléřských společností, které zase rozdělují peněžní tok mezi své zákazníky - držitele akcií této společnosti.

Nelze vyplácet dividendy z prefů

Emitent je někdy v obtížné finanční situaci a není schopen vyplácet dividendy. V tomto případě zákon stanoví několik možností: udělení hlasovacích práv přednostním akciím nebo akumulace dluhu, dokud společnost nevydělá dost peněz na provedení plateb.

Ať už je to jakkoli, je dividendová politika každé společnosti jasně definována předem. Investoři musí pečlivě prostudovat listinu emitenta v případě možného selhání.

Jaká velikost se obvykle dává přednost

Je-li podnik ve vlastnictví státu, musí platby představovat nejméně 50% čistého zisku. V ostatních případech to vše závisí na dividendové politice samotné společnosti. Někdy se stává, že dividendy nejsou vypláceny nebo jejich velikost je čistě symbolická.

Jak je vidět v roce 2018, rozpětí dividendového výnosu z upřednostňovaných akcií je velké: od 2,4 (VTB) do 44% ročně (Central Telegraph). Konečná hodnota je anomálie, vzácný výskyt na akciovém trhu.

Nejčastěji tento parametr pro stabilní a velké společnosti nepřesahuje 8–12%. Výjimkou jsou výše uvedené Surgutneftegas a Mechel (podle výsledků roku činil dividendový výnos jejich prefů 17%).

Multiplikátor EPS (zisk na akcii) pomáhá zhruba odhadnout velikost budoucích dividend. Tento zlomek je poměr mezi čistým ziskem emitenta a počtem kmenových akcií.

Dlouhodobí investoři při výběru upřednostňovaných cenných papírů, které přinášejí stabilní pasivní příjem z dividend, porovnávají emitenty EPS mezi sebou a vyberou nejlepší možnosti.

Závěr

Vlastnictví upřednostňovaných akcií dává výhodu těm, kteří se zaměřují na stabilní pasivní příjem, protože výše plateb za ně je stanovena zákonem!

Konzervativní investoři do svých portfolií vždy zahrnují tzv. „Blue-chip prefs“ - důsledně vyplácejí dividendy, i když jen mírně převyšují výnos z bankovních vkladů.

Pokud se vám článek líbil, přihlaste se k odběru aktualizací, abyste si nenechali ujít nic zajímavého a nezapomeňte se podělit o své přátele!

Pin
Send
Share
Send