Margin trading - co to je, výhody a nevýhody, rizika

Pin
Send
Share
Send

Zdravím!

Dnes chci v přístupném a srozumitelném jazyce vyprávět o takovém pojetí, jako je maržové obchodování. Jaké jsou nuance a nástrahy? Na jakých trzích jsou dostupné maržové obchody a jaké je jejich nebezpečí?

Ukážu příklady výpočtů, transakcí, ukážu skutečnou zpětnou vazbu obchodníků o obchodování s pákovým efektem. A nakonec vám ukážu, který poměr pákového efektu lze považovat za přijatelný a který určitě povede ke ztrátám.

Je čas začít!

Co je to marže a maržové obchodování jednoduchými slovy

Maržové obchodování je transakce s finančními aktivy, která zahrnuje použití vypůjčených prostředků poskytnutých makléřem na akciovém trhu nebo forexovým obchodníkem zajištěným nabytými aktivy.

V praxi to znamená, že obchodník může použít více peněz, než má, ale ve ztrátách je omezen pouze svým kapitálem.

Marže - to je výše vlastního kapitálu, která je nezbytná k uzavření transakce s určitým aktivem za účasti dostupného vypůjčeného kapitálu.

Jaká je počáteční marže a minimální marže

Počáteční požadavky na obchodování s marží jsou množství hotovosti potřebné k otevření pozice, s přihlédnutím k poskytnutému pákovému efektu.

Minimální marže zase ukazuje úroveň hotovosti, po jejímž dosažení může obchodník pozici nuceně uzavřít brokerem za tržní hodnotu, se zaznamená ztráta.

Pákový princip

Abych určil princip fungování maržového obchodování, uvedu jednoduchý matematický příklad.

Pokud má obchodník na účtu 10 000 rublů, je broker připraven poskytnout klientovi pákový efekt 1: 2, pak si účastník může otevřít pozici ve výši 20 000 rublů.

Zároveň si musí být vědom, že pohybem ceny aktiv o 50% opačným směrem bude bankrot. Stejný princip funguje také na straně převrácení: přesunutí nabídek o 50% do kladné zóny zdvojnásobí účet obchodníka.

Role makléře v obchodování na marži

Makléř poskytuje finanční prostředky a příležitosti pro obchodování s marží, ale to samozřejmě není zdaleka zdarma. Pozice otevřené za zapůjčené peníze budou předmětem úvěrové sazby.

Makléř zároveň vylučuje možnost, aby klient ztratil vypůjčené prostředky, které mu byly vydány. Finanční agent za tímto účelem monitoruje stav účtů obchodníků a násilně uzavírá pozice klienta, pokud se jeho úroveň prostředků blíží minimálním ukazatelům stanoveným samotnou makléřskou společností.

Proč se uchýlit k okrajovým obchodům

Obchodníci mohou využít obchodování s marží k:

  • zvýšit běžný příjem z operací s finančními aktivy;
  • zajištění již otevírá pozici.

Na čem závisí pákový efekt?

Úroveň vypůjčených prostředků dostupných pro obchodování může záviset na následujících faktorech:

  1. Legislativní regulace.
  2. Likvidita a volatilita aktiv zajištěných maržovou pozicí.
  3. Kvalifikace a právní postavení investora.
  4. Tržní podmínky.
  5. Další parametry stanovené konkrétním zprostředkovatelem nebo burzou.

Co je to margin call a kdy je vystaveno

Margin call - jedná se o limit rizika, po kterém makléř vyžaduje, aby klient doplnil svůj účet částkou nezbytnou pro zajištění nebo se rozhodne uzavřít pozice klienta tržními příkazy.

To znamená, že broker sestaví výzvu k marži poté, co prostředky na otevřených pozicích obchodníka klesnou na úroveň minimální marže.

Pákové operace

Obchodník, který používá obchodování s marží, může provádět následující operace:

  • nákup aktiv (DLOUHÝ);
  • za prodej aktiva bez krytí (KRÁTCE).

Příklad obchodování Forex Margin

Velikost šarží na trhu Forex dosahuje velkých rozměrů, které jsou pro retailové investory často nepřístupné.

Předpokládejme, že obchodník má na svém účtu 1 250 $. Věří, že britská libra vůči dolaru (GBP / USD) poroste v blízké budoucnosti a chce na ní vydělat peníze.

Pokud jeden obchodovaný lot za pár (GBP / USD) bude stát asi 125 000 USD, pak se klient musí uchýlit k pákovému efektu, aby jej mohl koupit v následujícím poměru:

125 000 / 1 250 = 100 (1:100).

Pokud obchodník chce koupit zlomkovou částku rovnající se 0,05 z plné velikosti, bude mít dostatečný pákový efekt ve výši:

125 000 * 0,05 / 1 250 = 5 (1:5).

V tomto případě, v prvním případě, obchodník ztratí všechny své finanční prostředky, když se cena proti němu pohybuje o 1%, a ve druhém - když libra / dolar kotuje o 20%.

Dlouhá pozice

Dlouhá operace (z anglického „long, long“) je v podstatě nákup aktiva. Toto jméno naznačuje, že pozice může být zastávána dlouhou dobu a v budoucnu nevyžaduje její pokrytí.

Pokud například investor na trhu s cennými papíry koupil podíl ve společnosti, tvrdí, že dokončil dlouhodobou obchodní operaci.

Při použití maržových fondů však pozice začíná záviset na úrovni marže a tržních kotacích, což přináší další rizika.

Otevřená krátká pozice krátká

Short (z angličtiny - „short“) je hra na snížení nástroje nebo prodej aktiva, které investor původně neměl.

Tato pozice funguje podle následujícího principu. Obchodník například věří, že kotace akcií společnosti „X“ budou v blízké budoucnosti sníženy a chce za to vydělat peníze. Nechť je současná cena cenných papírů rovna 100 rublům.

Klient žádá makléře, aby mu půjčil takové akcie a poté je prodal na trhu za cenu 100 rublů. Po nějaké době papír opravdu poklesl, nyní stojí 80 rublů. za kus, pak klient jde na trh, koupí tyto akcie a vrátí je makléři. Díky takové operaci získá obchodník zisk 20 rublů.

Dalším důležitým bodem je to, že makléř souhlasí s půjčováním akcií, pouze pokud má klient dostatek volné hotovosti na krytí pozice v budoucnosti, s přihlédnutím k maržovým obchodním kurzům, které mu byly poskytnuty.

Příklady výpočtu objemu okrajové pozice

Například investor má 100 000 rublů na účtu k obchodování na akciovém trhu.

Předpokládejme, že obchodník chce koupit maximální počet akcií MTS ve svém portfoliu (míra rizika = 17%). Nejvyšší míra zapojení cenných papírů tohoto emitenta bude tedy vypočtena jako poměr výše hotovosti a rizika. Ukázalo se:

100 000 / 0,17 = 588 236 rublů.

S cenou akcií MTS za 270 rublů. za ks maximální počet cenných papírů, které může investor koupit na 100 tisíc rublů, bude 2 139. nebo 213 lotů (v 1 standardní partii je nashromážděno 10 MTS akcií).

Teď to trochu zkomplikuji a změním strukturu portfolia. V tomto případě se investor rozhodl vybudovat svůj obchod z několika pozic: 100 akcií Lukoil za cenu 5 400 rublů. (míra rizika = 17%) a 200 akcií Mvideo za cenu 420 rublů. (míra rizika = 50%).

Takové portfolio se bude rovnat:

100 * 5400 + 200 * 420 = 624 000 rublů.

Nyní se pokusím vypočítat minimální úroveň marže pro toto portfolio:

(100 * 5400) * 0,17 + (200 * 420) * 0,5 = 91 800 + 42 000 = 133 800 rublů.

Počáteční úroveň obchodování s marží bude vypadat jako rozdíl mezi celkovými aktivy a minimálním ukazatelem:

624 000 - 133 800 = 490 200 s.

To znamená, že pro reprodukci stejného portfolia pro investora je třeba mít na účtu 490 200 rublů s ohledem na příležitosti, které nabízí obchodování na marži.

Výhody a nevýhody

Mezi výhody maržového obchodování stojí za to zdůraznit následující příležitosti:

  1. Využití více finančních prostředků než má investor a potenciální těžba velkých zisků z transakcí.
  2. Výnosy z růstu i poklesu aktiv.
  3. Lepší správa stávajících pozic prostřednictvím zajišťovacích nástrojů.
  4. Schopnost poskytnout nejen peníze, ale také finanční aktiva jako zajištění.

Hlavní nevýhody, které musí být identifikovány při obchodování s marží, jsou:

  1. Zvýšená rizika při transakcích.
  2. Poplatek za použití vypůjčených prostředků.

Rizika a úskalí

Za prvé, při budování obchodu musíte vzít v úvahu tržní riziko ztráty finančních prostředků v důsledku kolísání cen.

A zde je důležité si uvědomit, že riziko se zvyšuje úměrně s poskytovaným pákovým efektem.

Měli byste také vyhodnotit riziko spojené s úvěrovou sazbou stanovenou makléřem pro využívání služeb maržového obchodování. To platí pro akciový trh.

Například to může být sazba 15% ročně, pak by potenciální zisk z transakce měl významně převýšit tuto hodnotu, takže by bylo vhodné, aby obchodník otevřel maržovou pozici.

Kromě toho musí investor zvážit jednoduché matematické pravdy. Například při využití pákového efektu ve svém obchodu a ztrátě 50% účtu, aby obnovil předchozí úroveň finančních prostředků, musí vydělat 100% současného kapitálu.

Skutečné recenze

Názory na obchodování s marží se mezi obchodníky liší. Někdo vidí ve velkých bedrech a aktivním řízení vypůjčených prostředků pouze příležitosti a potenciální výhody, zatímco jiní trvají na rizicích a potenciálních ztrátách.

Závěr

Stručně řečeno, chci poznamenat několik důležitých věcí.

Obchodování s marží by mělo zohledňovat všechny aspekty investiční nebo spekulativní strategie a aktiva, s nimiž jsou transakce prováděny.

Ve skutečnosti, pokud kompetentně spravujete své pozice, bude pákový efekt skvělými pomocníky, kteří účastníkům trhu poskytují fenomenální příležitosti.

V obchodování na marži je lepší použít pákový efekt ne více než 1: 5, ve vzácných případech může tento ukazatel dosáhnout 1:10 (například GO on futures nastaví přibližně takovou finanční páku).

Použití páky při plné kapacitě s poměrem vyšším než (1:50) povede k neúměrně vysokým rizikům a ztrátám.

Doufám, že informace jsou zajímavé a užitečné. Nezapomeňte se přihlásit k odběru nových článků a sdílet je na sociálních sítích a v komentářích se podělte o svůj názor na obchodování s marží.

Pin
Send
Share
Send