OFZ pro jednotlivce 2020 - ziskovost a recenze

Pin
Send
Share
Send

Zdravím pravidelné čtenáře!

V tomto článku budeme hovořit o OFZ, které jsou aktivně nabízeny obyvatelstvu. Řeknu vám, co jsou státní dluhopisy, proč jsou vydávány, a rozdělím všechny jejich výhody a nevýhody. Uvidím, jakou ziskovost poskytují federální úvěrové dluhopisy jednotlivcům v roce 2020 a jaký zisk jim investice přinese.

Přidám několik slov o obecných ekonomických trendech, dynamice úrokových sazeb a prognózách do budoucna.

Co to je a proč jsou potřeba

S využitím federálních úvěrových dluhopisů získává stát prostředky od fyzických a právnických osob. Vydavatelem takových dluhopisů je jménem státu ministerstvo financí Ruské federace. Soukromí investoři mohou nakupovat a prodávat federální půjčky na sekundárním trhu. Velcí hráči se navíc mohou účastnit aukcí primárních aukcí a získávat velké množství dluhopisů.

Na ruském trhu pro jednotlivce nejsou nástroje spolehlivější než státní dluhopisy federální půjčky. V roce 2018 se na pozadí nerezidentů opouštějících OFZ začaly aktivně distribuovat zvláštní typy federálních půjček, které byly zaměřeny konkrétně na jednotlivce. Ale o tom později.

Cíle státu

Hlavním cílem emise federálních půjček je udržovat rovnováhu a pokrýt rozpočtový deficit. Kromě toho může být cílem splácet dluh jiným státům. Rozvoj infrastruktury je rovněž zahrnut do seznamu cílených účelů pro vydávání federálních úvěrových cenných papírů. Například v posledních letech šlo velké množství finančních prostředků od jednotlivců na rozsáhlé projekty v oblasti infrastruktury.

Datum vypršení platnosti

Federální půjčky jsou vydávány s různou splatností. V roce 2018 má převládající počet vydaných nástrojů zaměřených na jednotlivce období oběhu 3 roky. Na moskevské burze najdete problémy s kratším i delším oběhem. Federální úvěrové dluhopisy se často dělí na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé.

Dešifrovaná zobrazení

Federální dluhopisy jsou několika typů:

  1. Dluhopisy s amortizací dluhu (AD). Jejich charakteristickým rysem je postupné splacení nominální části dluhopisu. Tyto dluhopisy však postupně vycházejí z oběhu a jejich popularita mezi investory umírá.
  2. Cenné papíry federální půjčky s konstantním příjmem (PD). Jedná se o nejčastější typ finančního nástroje veřejného dluhu.
  3. Dluhopisy s variabilním kupónem (PC).
  4. Státní dluhopisy federální půjčky s indexací nominální hodnoty (ID).
  5. Lidské dluhopisy (OFZ-N). Problematika těchto státních dluhopisů je zaměřena na jednotlivce.

Nyní o některých z nich podrobněji.

Podle typu kupónových plateb

Jak jsem řekl, federální půjčky mohou mít pevný nebo časově proměnlivý kupón. Státní dluhopisy s konstantním kupónem mají předdefinovanou sazbu, která je udržována po celou dobu oběhu nástroje. Tyto dluhopisy jsou nyní mimořádně relevantní, protože centrální banka Ruské federace opakovaně hovořila o bezprostředním obnovení procesu snižování tržních sazeb.

Úvěrové papíry s variabilním kuponem opakovaně mění svůj výnos v průběhu jejich oběhu. Její ukazatele jsou vázány na index RUONIA (průměr indexu přes noc za rubl) a to zase silně koreluje s klíčovou sazbou centrální banky Ruské federace. Tento typ pouta je vhodný pro jednotlivce, protože není nutné ponořit se do ekonomických procesů a předpovídat dynamiku sazeb.

Existuje také takový druh federálních úvěrových cenných papírů jako bez kupónových dluhopisů. Soukromí investoři a jednotlivci však takové nástroje prakticky nevlastní a dnes se vydává jen málo nových dluhopisů tohoto typu.

Při nominální hodnotě

Nominální hodnota federálního úvěrového dluhopisu může být amortizována nebo indexována. V prvním případě je část nominální hodnoty vrácena investorovi spolu s běžnými platbami. V indexované verzi je nominální složka dluhopisu vázána na inflační indikátory. Pokud Ministerstvo financí v roce 2018 vydalo OFZ-IN s nominální hodnotou 1 000 rublů a inflace za vykazovaný rok (2018) byla stanovena na přibližně 5%, pak v roce 2019 bude jeho nominální hodnota již 1 050 rublů.

Výhody a nevýhody

Specifické typy federálních úvěrových nástrojů mají své výhody a nevýhody. Řeknu o obecných pozitivních okamžicích. Pokud porovnáme sazby OFZ a vklady za rok, bude zřejmé, že ziskovost první z nich je vyšší. Kromě toho je úroveň spolehlivosti dluhopisů vyšší.

Dluhopisy lze nakupovat a prodávat na sekundárním trhu bez ztráty výnosu za dané období. Budu si vyhrazovat, že tento odstavec se nevztahuje na národní OFZ, které byly aktivně nabízeny k nákupu jednotlivcům prostřednictvím státních bank.

Státní dluhopisy mají několik nevýhod, i když poznamenávám, že jsou hluboko pod výnosem z podnikových dluhopisů.

Jak na ně vydělat peníze

Pro jednotlivce, kteří jsou ochotni koupit OFZ, je hlavní možností zisku pravidelné platby kupónem. Dobrým řešením by zde mohla být kuponová reinvestiční strategie.

O jiných druzích federálních úvěrových dluhopisů se obchoduje veřejně, což znamená, že existuje způsob, jak využít tržní cenu dluhopisu. Uvedu skutečný příklad. V září 2018 činil vládní papír ze série 26207 95% nominální hodnoty a na konci roku 2018 a na začátku roku 2019 již obchodoval na úrovni přibližně 100% nominální hodnoty. Investoři, kteří v tomto období tento papír koupili, by kromě kuponu mohli vydělat na zvýšení hodnoty.

Jak se vypočítává sazba OFZ?

Sazba federálních úvěrových dluhopisů úzce souvisí s klíčovou sazbou centrální banky. Například v období od 17. září 2018 do 16. prosince 2018 byla klíčová sazba na úrovni 7,50% a od 17. prosince 2018 se zvýšila na 7,75%. Zástupci centrální banky říkají, že v budoucnu se sazby mohou otočit a snížit. Na základě těchto informací je možné předpovídat budoucí výnosy z federálních půjček.

U dluhových příjmů typu FD (s pevným příjmem) je hodnota kuponu stanovena pouze jednou pro celé období oběhu. U státních dluhopisů s pohyblivou sazbou se kupón neustále mění.

Jako příklad vezmu dluhopis OFZ 29006. Jedná se o plovoucí kupón a splácení v roce 2025. Platby jsou pravidelné každých 182 dní, předchozí kupón byl nahromaděn dne 02/06/2019 rychlostí 8,25% ročně.

Další platba je naplánována na 7. srpna 2019, ale kuponová sazba bude nyní díky růstu indexu RUONIA činit 8,48% ročně. Pro výpočet míry a míry návratnosti nástrojů mohou jednotlivci používat speciální kalkulačky výnosů dluhopisů umístěné na webových stránkách dluhopisů a rusbondů.

Jaký je návrat

Výnos kuponu u federálních půjček bude o pár procent vyšší než vkladová sazba pro jednotlivce. Například: vklad v Sberbank v roce 2018 garantoval sazbu 5–5,5% ročně. A úroková sazba na OFZ zaměřená na jednotlivce, které Sberbank také nabídla s akvizicí v roce 2018, je 7,25%. Kromě toho se zde očekává více pravidelných plateb, reinvestování, které jednotlivcům pomůže zvýšit procento výdělku z investic do federálních příjmů.

Rizika

Mezi ruskými aktivy mají federální úvěrové dluhopisy nejvyšší hodnocení spolehlivosti. Platby za ně nezaručují soukromé osoby, ale stát. Mnoho investorů hodnotí takové vládní cenné papíry jako bezriziková aktiva.

Jsou zdaněny

Všechny typy federálních půjček jsou osvobozeny od daně z příjmu. 13% NFDL však bude stále muset být zaplaceno, dojde-li k zisku z nárůstu hodnoty subjektu přijímajícího dluh. To se však týká pouze prodeje na sekundárním trhu a neovlivní národní OFZ zaměřené na jednotlivce.

Je to výhodné koupit

Výhody nákupu OFZ ve srovnání s vkladem jsou zřejmé. Mnoho jednotlivců, když jsou všechny ostatní věci stejné, již začalo dávat přednost dluhopisům před standardními vklady, což je dobré znamení pro obecnou finanční mentalitu. Vyšší ziskovost, likvidita a správnost plateb v kombinaci s nejvyšší úrovní spolehlivosti dává těmto nástrojům bezpodmínečnou výhodu.

Mohu si koupit na IIS

Individuální investiční účet je další nástroj, který jednotlivci začali v současné době aktivně přijímat. Na tomto účtu si můžete koupit jakýkoli typ federálních půjček. Pouze s jedním omezením: maximální částka doplňování účtu za rok je 1 milion rublů.

Kde najdete seznam dostupných ke koupi

Ti OFZ, s nimiž se obchoduje na moskevské burze, lze sledovat prostřednictvím speciálních webových stránek souvisejících s investováním: rusbondů, dluhopisů atd. Informace jsou k dispozici online prostřednictvím interaktivních terminálů makléře. Pokud potřebujete informace o OFZ-N pro jednotlivce, kteří jsou implementováni pouze v bankovním systému, měli byste je hledat v aktuální nabídce bank.

Kolik je 1 kus

Ve většině případů je nominální hodnota jednoho federálního úvěrového dluhopisu stanovena na 1 000 rublů. Pořízení veřejných dluhopisů pro jednotlivce však nyní má minimální finanční hranici 30 tisíc rublů.

Kde se obchoduje a kdo si může koupit OFZ

Všechny federální půjčky jsou kótovány na burze v Moskvě. Výjimkou jsou pouze nástroje veřejného dluhu zaměřené na jednotlivce. Obchodované obligace si mohou koupit všichni účastníci tržních vztahů, včetně zahraničních protistran.

Je možné koupit OFZ bez zprostředkovatelů

Taková příležitost existuje. Pokud chce jednotlivec investovat své úspory do OFZ bez prostředníka ve formě banky, měl by se zaregistrovat na burze a získat status soukromého investora. To lze dosáhnout otevřením obchodního účtu v jednom z ruských licencovaných makléřských domů. Samotný postup je zdarma, ale za budoucí transakce budete muset zaplatit malou provizi.

Nejlepší makléři

Makléř by měl být vybrán z největších zástupců odvětví. Investor získá spolehlivý příjem, spolupracoval s vysokou úrovní služeb a konkurenčních provizí.

Spolehliví ruští makléři
NázevHodnoceníKladyNevýhody
Finam8/10NejspolehlivějšíProvize
Objev7/10Nízké poplatkyImpose služby
BCS7/10NejtechnologičtějšíImpose služby
Kit Finance6.5/10Nízké poplatkyZastaralý software a LC

Kolik je dnes: online kurz (budou grafy)

Výnos OFZ z předchozích let

Stojí za to investovat: znalecký posudek

Federální půjčky jsou nástrojem, který musí používat jak obyčejní jednotlivci, tak i zkušení investoři. První může získat přijatelnou ziskovost s bezpodmínečnou úrovní spolehlivosti, zatímco druhý může získat další výhody z vysoké likvidity a schopnosti tyto cenné papíry použít jako záruku obchodních pozic.

Výhody oproti jiným cenným papírům

Opakuji, že federální úvěrové dluhové cenné papíry jsou nejspolehlivějším nástrojem na trhu. Mají super likviditu pro naši burzu, zajišťují daňové výhody, na rozdíl například od dividend nebo vysoce výnosných dluhopisů. Kromě toho mají státní dluhopisy federální půjčky nízký finanční vstupní limit, protože 1 dluhopis lze zakoupit za zhruba 1 000 rublů.

Výpočet získání příkladu

Například vezmu OFZ 26224, vydaný v únoru 2018. Jeho nominální hodnota je 1 000 rublů, roční kuponová sazba je 6,90%. Jedná se o státem vlastněný papír s konstantním příjmem, takže kupón bude relevantní nejen pro rok 2018, ale pro všechna následující období. Platba kupónem 2krát ročně. Splacení nástroje je naplánováno na rok 2029, jeho tržní hodnota je nyní 92,5% nominální hodnoty.

I.e. každý jednotlivec, který si založil účet u makléře, bude moci koupit tento příjem dluhu za 925 rublů. Otevřením online kalkulačky kalkulace investor zjistí, že obdrží aktuální výnos do splatnosti v oblasti 8,16% ročně.

Nyní příklad pro jednotlivce. Nyní Sberbank nabízí OFZ-N třetího vydání č. 53003. Tyto dluhové příjmy federální půjčky byly vydány od 17. září 2018. Kupón se vyplácí každých 182 dní. Kupní cena je stanovena na 100% nominální hodnoty, nebo 1000 rublů. Sazba kupónu je 7,25% ročně.

Recenze investorů

Mnoho zkušených investorů používá tento nástroj a většinou na něj reaguje kladně. Účastníci trhu berou na vědomí vysokou likviditu federálních půjček. Místo ukládání peněz do mezipaměti většina obchodníků zapisuje kapitál do krátkých státních dluhopisů. Také podle aktivních investorů byly poslední roky dobré, pokud jde o výdělečné příležitosti, které poskytuje trh s vládními cennými papíry.

Což je lepší: tento druh nebo konvenční OFZ

Pokud porovnáme běžné vládní cenné papíry kótované na burze s cennými papíry nabízenými bankami jednotlivcům, první z nich má několik výhod. Pro začátečníky je to likvidita. Jednotlivec nemůže kdykoli prodat dluhopis do banky při zachování akumulovaného příjmu. A investor to může udělat prodejem svých dluhopisů na sekundárním trhu.

Kromě toho je výběr federálních dluhopisů na výměnu půjček mnohem větší než seznam, který bankovní struktury nabízejí jednotlivcům. Navíc si jednotlivci nemohou koupit lidové svazky federálního zákona za částku menší než 30 tisíc rublů. Citované nástroje však mají i jednu nevýhodu: jedná se o zprostředkovatelské a směnárenské provize. Musí být zaplaceny pokaždé, když jsou transakce provedeny na burze.

V případě nákupu federálních úvěrových dluhopisů prostřednictvím banky může být jednotlivci poskytnuta preferenční podmínky provizí, pokud je drží po určitou dobu. Výhody nástrojů obchodovaných na burze jsou však mnohem větší, takže je nyní lepší pro jednotlivce kupovat běžné cenné papíry prostřednictvím zprostředkovatelského účtu.

Závěr

Závěrem chci říci, že vládní dluhové cenné papíry jsou skutečně velmi užitečným nástrojem pro investora i průměrného člověka. Jsou mnohostranné a mají více výhod než nevýhod. Jednotlivci, kteří si nechtějí otevírat účty u brokerů, by si přesto měli vybrat dluhopisy spíše než vklady, a to za stejných podmínek: výnos ze státních dluhopisů je pro obyvatelstvo vyšší a podmínky jsou atraktivnější. Tento trend je relevantní přinejmenším pro roky 2018–1919. pro jistotu.

Doufám, že to bylo zajímavé a hlavně užitečné. Nezapomeňte se přihlásit k odběru článků a sdílet je na sociálních sítích.

Pin
Send
Share
Send