Co je Dividends: Vysvětluji jednoduchým jazykem příklady

Pin
Send
Share
Send

Zdravím všechny zájemce o obchodování. Investor má možnost vydělávat dvěma způsoby: buď zvýšením hodnoty akcií, nebo přijetím fixních plateb - část zisku organizace. Takže dividendy - to jsou právě platby, na které držitelé cenných papírů počítají.

Pokusím se maximálně mluvit o tom, jaké platby jsou a zda je možné na nich žít. Jak vybrat dividendové cenné papíry? Jak zjistit, ve kterém podniku jsou dividendy vydávány a od koho byste je neměli očekávat. Uvedu konkrétní příklady a strategie pro výdělky z dividend.

Co jsou dividendy?

Dividendy jsou součástí zisku společnosti, který podléhá rozdělení mezi její akcionáře. Může to být jak čistý zisk běžného období, tak nerozdělený zisk minulých let. Jednoduše řečeno, jedná se o pevné platby, které se akumulují z akcií společnosti ve stejném poměru.

Hned uvedu příklad. Emitent má v oběhu 10 akcií. Společnost se rozhodne zaplatit 10 rublů. U každého příspěvku tedy bude 10/10 = 1 rubl dividend.

Kolik za ně můžete vydělat?

Výnos z dividend se může lišit. Nyní je například průměrný výnos na ruském akciovém trhu přibližně 6,9% ročně.

Při hodnocení výnosu z dividend je důležité vzít v úvahu několik parametrů najednou:

  • množství finančních prostředků přidělených na dividendy;
  • celkový počet nesplacených akcií;
  • tržní hodnota cenných papírů.

Původní příklad trochu doplníme pomocí všech prezentovaných metrik.

Společnost má v oběhu 10 akcií. Emitent chce zaplatit 10 rublů. Na trhu s papírem se odhaduje na 10 rublů. za kus. Z minulých údajů vím, že 1 rubl se platí za akcii, což znamená, že dividendový výnos bude 1/10 = 0,1 nebo 10%.

Teď mírně změním situaci a předpokládám, že nástroj obchoduje za 20 rublů na trhu, pak dividendový výnos bude 1/20 = 0,05, nebo 5%.

Je možné na nich žít?

Abychom tomu porozuměli, musíte se znovu obrátit na Queen of Sciences a trochu si hrát s čísly. Předpokládejme, že jsem vybral dobré akcie se stabilními dividendami 10% z ceny mého nákupu. Myslím, že za měsíc potřebuji alespoň asi 30 tisíc rublů. Takže můj roční příjem by měl být v oblasti 30 * 12 = 360 tisíc rublů.

Za účelem získání těchto dividend se tedy předpokládá, že moje počáteční investice bude 360 ​​/ 0,1 = 3,6 milionu rublů. Pak může každý odpovědět na otázku sám pro sebe.

Druhy

Dividendy lze rozdělit podle různých kritérií:

  1. Akruální nástroj. Jedná se o to, které akcie jsou vypláceny. Jsou obyčejní a privilegovaní (preferenční) různých typů.
  2. Časové rozlišení. Dividendy se dělí na čtvrtletní, pololetní a roční.
  3. Akruální metoda. Kupodivu, ale dividendy mohou být vypláceny nejen v penězích, ale také v majetku nebo v cenných papírech.

Jak přijímat dividendy?

Pro získání dividend nemusí být zásoby drženy po celý finanční rok nebo vykazované období. Stačí uvést na seznam vlastníků cenných papírů v době tzv. Cutoff.

Skutečnost je taková, že dividendy jsou rozděleny mezi ty účastníky trhu, kteří spadají do seznamu fixů v rámci výplaty dividend společnosti.

A je třeba mít na paměti, že moskevská burza pracuje v režimu T + 2 (obchodní den + 2 dny). To znamená, že za účelem získání dividend musí investor vlastnit akcie na konci obchodování 2 dny před datem registrace do rejstříku.

Příklad. Datum uzavření registru dividend pro společnost X je stanoveno na 3. května, což znamená, že musím být držitelem na konci obchodování 1. května. Zohledňují se obchodní sezení a víkendy a svátky se nepočítají.

Poznámka pro zvídavé mysli, kteří již plánovali nákup akcií v mezních bodech a vydělávali své miliardy na dividendách zdarma. Trh je efektivním prostředím a den po opravě registru dochází k dividendové mezeře. I.e. pokud nástroj měl hodnotu 100 rublů. a platba na ní byla 10 rublů., pak při příštím otevření obchodování bude tržní hodnota asi 90 rublů.

Jak se určuje výplata dividend?

Stanovení částky přidělené dividendám zahrnuje několik spouštěčů:

  1. Finanční situace a stabilita emitenta.
  2. Zavedená dividendová politika.
  3. Jednorázové transakce nebo akce, během nichž emitent dostává dodatečný příjem.

Jak často platí a jak dlouho jsou vypláceny?

Už jsem se dotkl tohoto aspektu při procházení, teď ti řeknu víc. Dividendy mohou být nashromážděny:

  • jednou za čtvrtletí;
  • za půl roku;
  • za rok.

Maximální doba převodu prostředků na účty investorů je upravena v listině emitenta. V průměru jsou dividendy od společností na ruském trhu započítávány od 2 týdnů do měsíce po datu stanovení rejstříku akcionářů.

Index stability dividend (DSI)

DSI (Dividend Stability Index), neboli index stability dividend, ukazuje, jak emitent dodržuje politiku pravidelných plateb a každoročně zvyšuje jejich velikost.

Ve skutečnosti se jedná o zpětné zrcátko, zde se ukládají pouze minulá data. Nezohledňuje žádné budoucí ukazatele a rizika budoucích změn politiky.

Základem jsou často 7letá období. Výpočtový vzorec je poměrně jednoduchý:

DSI = (Y + G) / 14, kde:

  • Y je počet ročních plateb za posledních 7 let;
  • G je počet, kolikrát byla platba vyšší než ta předchozí.

Akcie nakoupené na burze dávají dividendy?

Nezáleží na tom, jak byly cenné papíry získány nebo přijaty. Dividendy z nich budou stále narůstat.

V případě nákupu akcií prostřednictvím makléře existují dvě možnosti pro přijímání plateb: prostředky půjdou přímo na účet makléře nebo na předem určený bankovní účet.

Zdanění

Při investování prostřednictvím makléřského účtu budou veškeré záležitosti týkající se zdanění převzaty makléřem. Investor na svůj účet obdrží částku výplaty dividend již odečtenou od daňových nákladů.

Pokud byly akcie zakoupeny bez účasti finančního zprostředkovatele, musí být daňové přiznání vyplněno samostatně. PIT se hromadí na dividendách, jeho velikost je 13% z částky platby.

Jak nakupovat akcie soukromé osobě a přijímat dividendy?

Pokud se jedná o burzu, je nejlepší využít služeb makléřské společnosti. V tomto případě bude otevřen účet a bude poskytnut obchodní terminál, na kterém bude investor moci nakupovat a prodávat cenné papíry.

Můžete využít služeb investičního oddělení v bance. Bude zde také otevřen účet zprostředkovatele, ale většinu technických problémů převezmou zaměstnanci úvěrové organizace.

Dalším způsobem, jak získat finanční nástroje, jsou přímé transakce. Za tímto účelem musí účastníci transakce vyplnit smlouvu a kontaktovat registrační orgány.

Které akcie vám umožňují přijímat nejvyšší dividendy?

V roce 2019 jsou nejvíce nej dividendovými příběhy cenné papíry takových emitentů:

  • NKNH;
  • Surgutneftegas (preferované akcie);
  • NCSP;
  • NLMK;
  • Severstal.

Skutečnost, že tyto zásoby dnes vykazují vysoké výnosy, však neznamená, že budou pokračovat i v budoucnu.

Dividendový výnos a politika

Už jsem hovořil o tom, jak se v ekonomice počítá ziskovost. Dovolte mi, abych vám připomněl: bere se v úvahu velikost platby a tržní hodnota akcií.

Mnoho společností v rámci firemní kultury zaznamenává ve své chartě dividendovou politiku. Může vypadat jinak. Někteří stanoví procento zisku za dané období, někdo stanoví konkrétní hodnotu a jiní se odvolávají multiplikátory hodnocení.

Příklady

Nyní ukážu několik příkladů různých podnikových politik týkajících se výplaty dividend:

  1. V dividendové politice společnosti Mechel je stanoveno přidělení nejméně 20% čistého příjmu podle IFRS na její prioritní akcie.
  2. MMC Norilsk Nickel zřizuje progresivní výplatní linii, která vypočítá dividendy jako určité procento EBITDA emitenta, což zase závisí na multiplikátoru čistého dluhu / EBITDA.
  3. Dividendová politika holdingu Sistema dříve předpokládala pevnou platbu 1,19 rublů. na akcii s výhradou, že roční dividendová sazba by měla být vyšší než 6%.

Jak vydělat peníze na dividendy z akcií?

Strategie se mohou lišit, vše záleží na rizikové chuti investorů a požadované ziskovosti.

Pokud je investiční profil poměrně konzervativní, můžete si vybrat spolehlivé akcie s přijatelnými dividendami, které se s velkou pravděpodobností v budoucnu budou reprodukovat nebo zvyšovat.

Existují strategie, kde dividendy nejsou konečným cílem, ale jsou hnací silou pro přeceňování cen akcií. A opět trochu jednoduchá matematika. Předpokládejme, že míra návratnosti na trhu je podmíněně 10%. I.e. akcie, které přináší 10 rublů. dividendy budou stát 100 rublů.

Pokud však dividenda v této akci vzroste na 20 rublů, kolik, pravděpodobně, mohou náklady na aktivum po úpravě jeho hodnoty na 10% výnos? To je samozřejmě pouze příklad, ale zde je princip.

Investor by rozhodně neměl dělat, je koupit jednorázové dividendové příběhy. Například prefy Surgutneftegas poskytují vysokou ziskovost pouze v těch letech, kdy dochází k silné devalvaci rublů.

Důvodem je skutečnost, že společnost má hodně mezipaměti, která je konsolidována na vkladech dolaru. Výnos z těchto cenných papírů proto může v některých letech dosáhnout až 20%, ale akcie nebudou přeceňovány a po mezeře se mohou dokonce snížit.

Závěr

Výplaty dividend mají ve věci investic velký význam. To je hlavní a civilizovaný způsob rozdělování zisků mezi vlastníky podniků, pokud jde o akciovou společnost.

Při vytváření portfolia byste měli rozhodně zvážit faktor dividend. Investoři by měli sledovat finanční situaci společností a podnikové trendy, které mohou mít vliv na rozdělování peněz v emitentech.

Doufám, že to bylo zajímavé a hlavně užitečné. Přihlaste se k odběru článků a sdílejte je na sociálních sítích.

Pin
Send
Share
Send